12月4日 [今天是星期幾？ ] 「國際銀行日」 誰來保障信任？比特幣與央行數位貨幣（CBDC）第17年正面交鋒

一場靜悄悄的革命的開端

2008年10月31日下午6點10分（世界協調時），日本時間11月1日凌晨，一封電子郵件被發佈到一個密碼學郵件列表中。寄件者是「中本聰」。郵件附件是一篇僅有九頁的論文，標題為《比特幣：一種點對點電子現金系統》。

兩個月前，雷曼兄弟倒閉，標誌著全球金融危機的開始。由於人們對銀行的信任岌岌可危，本文提出了一種系統，該系統允許「無需透過金融機構，即可實現一方直接向另一方進行線上支付」。

十七年後，2025年12月，比特幣短暫觸及11萬美元（約1,600萬日圓）的歷史高點，整個加密貨幣市場規模已達約500兆日圓。同時，全球137個國家正在研發央行數位貨幣（CBDC）。這項技術原本旨在“消除對銀行的需求”，而國家發行的數位貨幣，如今卻在同一領域並存。

誰來擔保信用？

去中心化的理想

2009年1月3日，比特幣網路正式啟動。第一個區塊，通常被稱為“創世區塊”，包含一條訊息：“《泰晤士報》，2009年1月3日：財政部長將啟動第二輪銀行救助計劃。” 這不僅僅是日期證明，更是中本聰意圖的明確表態。

比特幣的核心理念是「無中央權威的貨幣」。它是點對點的，不受任何機構控制。它利用名為區塊鏈的分散式記錄系統和名為工作量證明的驗證機制，實現了無需銀行或政府乾預的價值轉移。這標誌著比特幣從根本上重新思考了信任的本質。

截至2025年，加密貨幣市場總規模約為3.4兆美元（約500兆日圓）。比特幣在2025年創下超過1800萬日圓的歷史新高。在美國，實體比特幣ETF已獲批准，機構投資者也越來越多地進入該市場。

然而，過去15年並非一帆風順。 2014年發生了Mt. Gox事件，2022年Tera崩盤，監管力度加大，加密貨幣也因被視為投機目標而飽受詬病。理想與現實之間存在著巨大差距，加密貨幣經歷了四大波折。

但它卻始終沒有消失。不知何故。

反擊中央集權

2019年，美國公司Meta（當時名為Facebook）宣布推出其數位貨幣Libra（後來更名為Diem），這成為一個轉捩點。此舉促使世界各國央行迅速加快對央行數位貨幣（CBDC）的考量。

截至2025年，全球已有137個國家（佔全球GDP的98%）參與央行數位貨幣（CBDC）的研發工作。其中11個國家和地區已實際發行了CBDC。在已開發國家中，歐洲中央銀行最為積極，預計在不久的將來發行數位歐元。

中國雄心勃勃，但在國內推廣數位人民幣方面卻舉步維艱。在中國，支付寶和微信支付佔了超過90%的市場份額，數位人民幣在日常生活中的普及程度仍然有限​​。儘管人們對數位人民幣的認知度正在提高，但真正經常使用它的人卻寥寥無幾。當便捷的支付方式唾手可得時，人們很難找到理由嘗試新的支付方式。

同時，美國已明確拒絕了這個想法。 2025年1月，川普總統將央行數位貨幣（CBDC）描述為“威脅自由的監控社會工具”，並撤銷了前政府推廣CBDC的行政命令。取而代之的是，他將推廣私人發行的穩定幣，這個選擇將決定權交給了市場而非政府。

日本方面態度謹慎。日本央行於2021年啟動了一項示範實驗，目前正在進行試點測試，但尚未公佈任何發行計畫。該行目前正穩步推進技術驗證和系統設計的討論。

每個國家的反應都反映了其自身的政治意識形態。

共存的模糊性

時間來到2025年12月，一幅奇異的景象展現在眼前。

比特幣已開始作為「數位黃金」納入機構投資者的投資組合。美國甚至正在考慮將比特幣作為國家儲備。同時，央行數位貨幣（CBDC）也在不斷發展。

雖然有 137 個國家正在研究該系統，但大多數仍處於試驗階段，只有 11 個國家和地區實際發布了該系統。

他們倆都沒「贏」。

比特幣或許充滿理想，但現實中卻面臨許多挑戰。其價格波動、處理速度限制以及監管的不確定性，都意味著它作為日常支付方式的普及程度仍然有限​​。央行數位貨幣（CBDC）也面臨隱私問題、與現有支付系統的競爭以及技術難題。即使在中國，央行數位貨幣在國內的推廣應用也舉步維艱。

有趣的是，兩者在技術上有許多共同點。央行數位貨幣（CBDC）的概念直接源自於比特幣，包括區塊鏈、密碼學和數位錢包等技術。它們的技術原理相同，唯一的區別在於發行方和控制方。

去中心化還是中心化？這場衝突本質上是意識形態的碰撞。然而，現實情況是，這種二元對立無法調和。支持比特幣的公司正在與監管機構對話，而央行數位貨幣（CBDC）也在藉鏡區塊鏈技術。儘管它們之間存在衝突，但也相互影響。

如今到了 2025 年，這兩種意識形態並存，懸而未決。

未解答的問題

12月4日是國際銀行日。該節日由聯合國大會於2019年通過決議設立，旨在表彰開發銀行在永續發展中發揮的重要作用。在這一天，我們該思考些什麼呢？

金錢究竟是什麼？是科技、國家，還是其他什麼東西保障了信任？

從2008年到2025年，17年過去了，衝突仍在持續，答案依然沒有出現。

[資訊]

參考連結：

• 比特幣白皮書
• 日本銀行 | 央行數位貨幣
• 國際銀行日（聯合國）
• 中國人民銀行數位人民幣白皮書（英文版）

詞彙表：

區塊鏈是一種將交易記錄以「區塊」為單位進行收集，並儲存在鍊式結構中的技術。篡改記錄極為困難，無需中央管理機構即可保證可靠性。

工作量證明（PoW）是一種驗證交易合法性的機制。它透過解決複雜的計算難題來防止詐欺。這個過程被稱為「挖礦」。

央行數位貨幣（CBDC）是由中央銀行發行的一種數位形式的法定貨幣。它與現金具有同等價值，並以該國的信用評級作為擔保。

SWIFT是由環球銀行金融電信協會營運的國際匯款系統。全球200多個國家和地區的11,000多家金融機構都在使用它。

穩定幣是一種旨在實現價格穩定的加密資產。透過將其價值與美元等法定貨幣掛鉤，它們可以降低價格波動的風險。