全球交易量第二大的加密貨幣交易所 Bybit 於 2025 年 12 月 22 日宣布，將從 2026 年開始限制日本居民對其服務的存取。
此舉符合日本金融法規。該公司並未具體說明哪些服務會受到影響，但表示會在限制措施逐步實施的過程中聯繫受影響的用戶。在日本營運的交易所必須在金融廳註冊，並遵守有關客戶保護、資產隔離和反洗錢的規定。
未能達到這些標準的平台將被迫退出市場。日本監管機構還計劃要求國內加密貨幣交易所維持債務儲備，以保護用戶免受駭客攻擊和其他營運中斷的影響。就在幾天前，Bybit宣布將於2025年12月19日重返英國市場。
從： 
加密貨幣交易所Bybit將限制日本用戶訪問，監管壓力日益增大
【社論】
Bybit的決定凸顯了全球加密貨幣交易所面臨的監管合規與業務擴張之間的兩難。為什麼一家擁有8000萬全球用戶的知名交易所會被迫退出日本市場？
日本金融廳（FSA）計劃於2026年向國會提交一項法案，強制加密貨幣交易所設立負債準備金。該法案將要求交易所根據交易量和過往安全事件持有一定金額的準備金。傳統金融機構的準備金標準為20億至400億日元，預計加密貨幣交易所也將適用類似的標準。
這次監管收緊的背景是過去發生的大規模駭客攻擊事件以及客戶資產管理不善的問題。日本個人參與加密貨幣投資的人數正在增加，因此，日本政府希望從消費者保護的角度出發，增加一層額外的安全保障。
有趣的是，儘管Bybit已經退出日本市場，但它在幾天前的12月19日重返英國市場。雖然由於嚴格的市場監管，它被迫在2023年9月退出英國市場，但它花了兩年時間建立了符合FCA（英國金融行為監管局）規定的框架，並恢復了100個加密貨幣交易對的現貨交易服務。
這項對比凸顯了各國監管方式的差異：英國採取了在明確指導方針下逐步開放市場的政策，而日本則施加了多層要求，包括註冊、資產隔離和儲備義務。
對於加密貨幣交易所而言，繼續在日本市場營運將面臨巨大的合規成本。這些障礙不容小覷，包括在金融廳註冊、建立客戶保護系統、採取反洗錢措施以及確保儲備金（後者即將成為強制性要求）。
另一方面，這些嚴格的監管措施從長遠來看可能有助於改善市場健康。如果建立儲備金制度以在極少數情況下發生金融危機時保護客戶資產，投資者信心將會增強。對於已在日本註冊的交易所而言，這也可以成為透過減少競爭來擴大市場份額的機會。
在全球交易所對市場進行選擇性准入的時代，日本投資者將不得不使用國內註冊的交易所。只有那些擁有足夠財力承擔監管合規成本的企業才能生存下來，這可以被視為該行業成熟度的一個標誌。
[術語]
資產隔離<br>這是一個將客戶委託給我們的加密貨幣和法定貨幣與交易所自身資產分開管理的系統。這是一項重要的監管要求，旨在確保即使在交易所破產這種極小機率事件發生的情況下，客戶資產也能受到保護。
反洗錢（AML）
這是為了防止隱瞞犯罪所得資金來源並將其偽裝成合法資金。加密貨幣交易所必須實施 KYC（了解你的客戶）和交易監控。
債務儲備金<br>這些是交易所為應對諸如駭客攻擊或系統故障等緊急情況而持有的資金。日本金融廳計劃於2026年向國會提交一項法案，強制要求設立債務儲備金，而傳統金融機構的儲備金規模通常在20億至400億日元之間。
FCA（金融行為監理局）
英國金融行為監理局（FCA）是負責監管英國金融服務業行為的獨立機構，也負責加密貨幣企業的註冊和監管。
現貨交易<br>這是一種加密貨幣交易形式，在這種交易形式中，加密貨幣以當前市場價格即時買賣。與期貨和選擇權等衍生性商品不同，現貨交易中會交付實際的加密貨幣。
[參考連結]
Bybit 官方網站（外部連結）
以交易量計算，它是全球第二大加密貨幣交易所，提供包括衍生性商品、現貨交易和質押在內的廣泛服務。
日本居民重要通知 – Bybit 官方公告（外部連結）
Bybit 已向日本居民發布官方通知，詳細說明了將從 2026 年開始實施的服務限制以及即將到來的時間表。
金融服務機構（外部）
日本負責金融管理的政府機構。它經營加密貨幣交易所的註冊系統，以確保投資者權益和市場誠信。
FCA（金融行為監理局） （外部）
英國金融行為監理局經營一套加密貨幣企業註冊系統，並負責監管消費者保護和市場公平。
CoinDesk （外部）
專注於加密資產和區塊鏈技術的國際新聞媒體，提供最新的行業趨勢和監管資訊。
[參考文章]
日本金融廳將強制加密貨幣交易所設立負債準備金以加強安全性（外部連結）
一篇報導日本金融廳計劃在 2026 年向國會提交一項法案，強制要求加密貨幣交易所維持債務儲備的文章。
日本金融廳計劃強制加密貨幣交易所繳納負債準備金（外部連結）
一篇詳細介紹日本監管機構計劃要求加密貨幣交易所持有債務儲備的文章。
Bybit根據FCA合規框架重返英國市場（外部連結）
有文章報導，Bybit 將於 2025 年 12 月 19 日重返英國市場，並恢復提供 100 個加密貨幣交易對的服務。
數位資產交易所 Bybit 在暫停營運兩年後恢復英國業務（外部訊息）
本文詳細介紹了 Bybit 重返英國的過程，解釋了從 2023 年 10 月監管收緊到其回歸的整個過程。
Bybit 2025 年統計：韌性與成長概覽（外部連結）
Bybit 的業務規模和成長統計數據，詳細介紹其超過 8,000 萬的用戶群和全球擴張情況。
[編者註]
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